授予人保留年金信托(GRATs)是非常富有的个人的一个强大的遗产规划工具，他们的首要任务是将资产以节税的方式转移给下一代. 撰写本文时, 该法律赋予每个美国人无偿赠送财产的权利, 一个包含礼物的术语, 房地产, 以及代际转移(GST)税, 最多11美元的慷慨上限,580,000. 按通货膨胀率每年调整, 这一统一豁免适用于所有生前和死后作出的非慈善捐赠. 慈善捐赠不使用任何统一的豁免. Assume there is no change to current law and an individual passes away in 2021; if the total of his or her lifetime gifts and the value of the 房地产 left to non-charitable recipients is less than $11,700,000, 不需要缴纳转让税. 资产超过此统一豁免者, grat提供了一个在不触发转让税的情况下转移额外财富的机会. 如果国会在即将出台的立法中减少统一的豁免金额，grat也可能仍然是一个有效的工具.
尽管有大量豁免，为什么规划仍然重要
因为目前的统一免税额太高了, 很少有人面临欠转让税的前景. 根据税务联合委员会的说法，99.8%的纳税人什么也不欠. 然而, 意识到转移超过统一豁免的价值的方法仍然很重要，原因有二.
第一个原因是，统一免税额并不是一成不变的. 自2000年代以来，统一免税额从2001年的低至67.5万美元大幅扩大. 2017年的《明升体育app下载》将计算经通胀调整的统一免税额的基数提高了一倍. 因此，在2018年1月1日，统一免税额从大约5美元跃升.一夜之间五百万到一千一百万美元. 然而，有理由相信这种上升趋势不会持续下去. 没有国会的新立法, 目前的两倍豁免预计将“日落”,或在2026年恢复到目前的一半左右. 进一步, 没有什么能限制国会通过一项新法律, 在2026年之前减少甚至取消统一豁免. 这种前景在2021年尤其明显，因为民主党人同时控制着白宫和国会.
第二个原因是, 对于两个超级富豪来说,000英镑触发转让税, 超过统一免税额的金额，税率高达40%. 这些纳税人将为应纳税遗产之外的继承人节省每一美元的边际收入的40美分. 实现这一目标的一种流行技术是使用grat.
GRATs是如何工作的
grat可能很复杂，但其基本机制是合乎逻辑的. 本节将列出这些机制，下一节将给出说明. 授予人(i.e. 信托的创建者)向GRAT提供财产，以换取在预定年限内的一系列年金支付, 通常是两年，原因如下. 通常，支付年金的方式是将财产的一部分转入政府退休基金.
每个月，美国国税局规定的利率被称为7520条款利率(或简称7520利率)。. 使用这个速率, the grantor can calculate exact annuity amounts such that the IRS considers the grantor as having made no gift at all; the GRAT will return to the grantor annuity payments for the full value of the trust property plus interest. 这就是所谓的“归零GRAT”.“GRAT作为财富转移工具的有效性取决于GRAT的属性 产生比保守的7520利率更高的回报. 超额收益将免税赠予赠与人在GRAT协议中指定的个人或信托.
grat的“授予人保留”元素意味着授予人仍然负责信托收入的所得税. 这提供了一种不需要缴纳转让税的额外方式来积累财富, 由于授予人支付信托的所得税义务，使受益人不必支付这些义务. 授予人在执行GRAT之前应仔细计划，以便有资金支付所得税.
目前的利率环境对grat有利，因为7520利率仍处于低位1.截至2021年8月为2%. 信托财产只需要产生大于1的年回报.授予人成功地将价值转移给继承人，免收赠予税! 可供参考的是，自20世纪50年代以来，美国的经济增长速度&标普500指数以8%左右的平均年回报率超过了这一水平.
一个伟大的例证
举个例子, 假设Gary Grantor拥有5美元,000,有价证券, 他想把其中的一部分给他的女儿甘琳达，而不支付转让税.
加里决定资助一个为期两年的GRAT，以使葛琳达受益. 8月1日, 2021, Gary执行了GRAT协议，用1美元为新的信托基金提供资金,000,000以100的形式,1万股星尘公司股票. 当前市值和计税基础为每股10美元. 星尘是一家公开上市的太空旅游公司，预计将大幅增长. 适用期限为两年，2021年8月7520税率为1.2%用于计算“零”年金支付, Gary从资金的时候就知道2021年GRAT将欠他两笔509美元的付款,009:分别在2022年8月和2023年8月. 如上所述, 术语“归零”是指年金支付已计算产生不应纳税的赠与剩余, 这样一来，他就不用统一使用赠与税和遗产税了.
8月1日, 2022, 在星尘首席执行官成功登月的消息传出后，GRAT的股价翻了一番，达到每股20美元. 因为GRAT是由股票资助的, 受托人可以出售股票并分配现金，也可以分配大约25,450股给加里，或者补回509美元,009年金到期. 为简单起见，假设Stardust的股价在2023年8月1日保持在每股20美元. 加里2021年GRAT的最后一笔年金将到期, 所以受托人会分配现金或另外25美元,450股给Gary.
剩余的信托财产将按照GRAT协议进行分配. 让我们假设信托要求将剩余财产全部分配给女儿葛琳达. 把更多的财富转移给葛琳达, 加里要求受托人卖掉剩下的49张,根据信托协议下受托人的权力，持有100股Stardust股份.e. 100,000股减去两次年金分配给25岁的加里,450股)，每股20美元，然后再分配收益. 因为信托是“授予人保留”的,” Gary is legally indistinguishable from the trust for income tax purposes; that is, 加里负责支付信托基金欠下的所得税. 受托人将向格琳达分配98.2万美元现金(1).e. 49,100 x $20/股), 加里将支付116美元的长期资本利得税,关于他的个人所得税(1).e. 每股10美元的资本收益x 49,100股x 23.8%的税率)，加里在转让时将欠零赠与税! 加里捐了1美元,000,除了他的11美元以外，他还可以免税地将价值1000美元的资产转给他的女儿,580,000统一豁免.
请注意，加里可以通过让受托人分配这49美元来避免自己缴纳资本利得税,给葛琳达100股星尘股份，而不是现金. 她将获得每股10美元的结转基础，并在出售时负责缴纳资本利得税. 如果葛琳达的税率较低，或者希望继续持有股票，这可能是有利的. 如果加里收到星尘股份的实物分红作为年金支付, his basis remains unchanged; legally, 他实际上是在自己之间来回转让股份而不需要缴纳所得税.
潜在的重大缺陷
重要的是要考虑到它的缺点. 第一个问题是，如果GRAT的回报率低于7520的回报率会发生什么. 在上面的例子中, 在2021年GRAT的第一年，Stardust的股票获得了惊人的100%回报, 使1相形见绌.需要2%的回报率. 但假设Stardust首席执行官的月球之旅在最后一刻出于安全考虑被取消了, 导致股价在8月1日跌至每股5美元, 2022. 2021年GRAT的受托人将欠加里509,009美元的预定年金付款. 因为信托只持有100个,000股, GRAT将没有足够的股份来支付年金(即.e. $509,009 / 5 =约101,800股). GRAT将“失败”，受托人将把所有股份归还给加里. Gary所产生的唯一成本(除了股票价值的损失)是设置GRAT的成本. 没有什么能阻止加里用他的股份来资助一个新的GRAT再次尝试. 像许多纳税人一样, Gary可能会选择每年资助一个新的两年GRAT，以创建一系列“滚动GRAT”.其中一些可能会失败，但另一些可能会成功.
另一个值得关注的问题是，如果授予人在GRAT有效期内去世，会发生什么情况. 如果发生这种情况, 设保人的遗产必须包括信托财产的一部分，这是由涉及死亡时7520比率的复杂计算确定的. 这就解释了为什么许多人选择两年的期限，这是允许的最低GRAT期限. 期限越短, 授予人存活的可能性就越大, 降低将信托的一部分作为应税遗产的一部分的风险.
第三个需要考虑的缺点是，grat不是将财富转移给孙辈及后代的理想工具. 虽然跳过代际转移(GST)税的复杂性超出了本文的范围, 请注意，在信托期限结束之前，GST豁免不能分配给GRAT. 因此，GRAT期间的升值仍然受到商品及服务税的影响. 换句话说, 必须拨出更多的商品及服务税豁免，以支付信托资产增值. 在上面的例子中, 加里·格兰特希望剩余的2021年GRAT财产留给他的孙女而不是他的女儿. 在资助2021年GRAT时，他不能简单地分配100万美元的GST豁免. 相反，他必须在2023年GRAT结束后申请GST豁免 后 股票的价值翻了一番.
第四, 如果加里有一处总价值300万美元的普通房产, 根据现行法律，转让税不会成为一个问题. 在这种情况下，减少所得税将是他关注的焦点. 保留股份至死可能会产生更好的税收优惠, 因为基准将在死亡时提高到公平市场价值, 消除固有的资本利得所得税. 假设加里在最高税级，他将节省23美元.只要他的终身赠予和遗产的价值低于统一的免征标准，他就不需要缴纳任何转让税. 请注意:这些考虑可能很快就会改变, 因为拜登总统已经提议取消税基上调.
最后，涉及Gary Grantor的grat的示例简化了一个常见问题:估值. 如果Gary用有限责任公司的成员单位资助GRAT，他就开始或密切持有公司的股份, 信托财产可能没有一个容易获得的市场价值. 因此, 估值公司必须每年进行一次估值，以确定信托财产的初始价值，并作出正确的实物年金支付. 在决定是否使用grat时，除了律师和会计师费用外，Gary还应该考虑这些费用.
结论
在合适的情况下，grat对客户来说是一个极好的遗产规划工具. LBMC的遗产规划专家可以帮助客户考虑他们的财富规模和个人规划目标，以确定是否应该将grat纳入为满足客户目标而量身定制的遗产计划.
内容由LBMC税务专家Barrett Thomas和Nicole Jeppesen提供.
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